在“扶优限劣(liè)”的(de)基本方针下，私(sī)募基金(jīn)行业(yè)监(jiān)管趋严，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协会(huì)网站披(pī)露(lù)的一则公告(gào)显示，雪杉(shān)基金(jīn)存(cún)在违(wéi)反专(zhuān)业化运营原(yuán)则(三大球和三小球分别是什么 三大球的起源zé)等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪(xuě)杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产(chǎn)品备(bèi)案六个月；对时任(rèn)雪(xuě)杉基金(jīn)合规风(fēng)控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)业协会网(wǎng)站披(pī)露了一则纪律处分事先(xiān)告知书送达公告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪杉基(jī)金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任高级管(guǎn)理人员(yuán)黄某应当(dāng)对此(cǐ)承(chéng)担法(fǎ)律(lǜ)责任，协会拟对(duì)其作出纪(jì)律处(chù)分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存(cún)在四(sì)项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由债券发(fā)行人关联方(fāng)出(chū)资认购上海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉(shān)在管产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲新芦(lú)淞产业(yè)发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合(hé)作协(xié)议(yì)》，约定由(yóu)指(zhǐ)定(dìng)第三(sān)方(fāng)认(rèn)购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券。以上行(xíng)为不符合私募(mù)基(jī)金管理(lǐ)人专业(yè)化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联(lián)交易。2018年(nián)2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉(shān)常升2号(hào)”分别投向上海(hǎi)映雪投资管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（以下(xià)简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向上海映雪在(zài)管产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务合(hé)伙人、实际(jì)控制人(rén)，上述交易构成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投资者进(jìn)行明确、充分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当(dāng)性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投(tóu)资者王(wáng)某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财务等(děng)岗位员工存在(zài)兼(jiān)职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任深圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生(shēng)在各自任(rèn)职(zhí)期(qī)间公(gōng)司的违(wéi)规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公(gōng)开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意(yì)的是，这已(yǐ)经(jīng)不是(shì)雪杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监(jiān)管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾(céng三大球和三小球分别是什么 三大球的起源)对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基(jī)金在(zài)从事私募(mù)基金业务活动中，存(cún)在(zài)未履行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等方(fāng)式(shì)对(duì)个别投资者的风险识(shí)别能力和风险承担能力(lì)进行评(píng)估、未(wèi)按(àn)照合同约定如实(shí)向(xiàng)投(tóu)资者披露可(kě)能影响投(tóu)资者(zhě)合法权益(yì)的重大信息(xī)等情形(xíng)。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规定，决定对其采取出(chū)具警示(shì)函(hán)的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基(jī)金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型为私(sī)募证券投资(zī)基(jī)金管(guǎn)理人，全职(zhí)员工人(rén)数14人，管理规模(mó)区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪杉(shān)基金的(de)法人、总经理为汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责(zé)人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，雪(xuě)杉基(jī)金还(hái)有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有限公司，雪(xuě)杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显示(shì)，雪杉(shān)基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境(jìng)协(xié)同效应，为投(tóu)资人(rén)寻找海外长期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资(zī)和(hé)并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通(tōng)过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以(yǐ)分析并(bìng)提(tí)取(qǔ)经济(jì)周期中的趋(qū)势性行(xíng)业和事件以最大化投资上(shàng)行收益，同时(shí)引入非公(gōng)开市(shì)场(chǎng)投资三大球和三小球分别是什么 三大球的起源(zī)中的个体(tǐ)性估值和内在(zài)价值分(fēn)析(xī)体系，以更(gèng)好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金官网的新闻(wén)动态(tài)便停止更(gèng)新。

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